早期投资近几年越来越热,各种新基金新方法层出不穷,比如AngelList的Syndicate等投资模式。现在又出了一家新基金Upside,模式很有特点。Upside只做种子轮投资,所有被它投资过的创业者,都会成为Upside的合伙人,基金退出获得收益时,这些创业者可以从整个基金的Carry中抽成,比例没定,但是肯定有两位数。什么概念呢?比如Upside投了一百家公司,其中有两家最后做成了百亿美元的公司,退出后获得巨额Carry回报,那么这一百家

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早期投资近几年越来越热,各种新基金新方法层出不穷,比如AngelList的Syndicate等投资模式。现在又出了一家新基金Upside,模式很有特点。Upside只做种子轮投资,所有被它投资过的创业者,都会成为Upside的合伙人,基金退出获得收益时,这些创业者可以从整个基金的Carry中抽成,比例没定,但是肯定有两位数。

什么概念呢?比如Upside投了一百家公司,其中有两家最后做成了百亿美元的公司,退出后获得巨额Carry回报,那么这一百家公司的合伙人都能按不同比例分到一部分carry。在传统VC的做法里,所有的Carry都是由他们独占的,所以Upside是拿自己的钱分给大家,以此让大家的关系更紧密,所谓钱散人聚。

这么做有什么好处呢?Upside的创始合伙人Goldman称,创始人之间是能很好的帮到彼此的,在创业初期尤其是这样。他希望通过这种机制,让Upside投资过的创业者更好的融为一个整体,有点类似Paypal帮或者YC系的意思。虽然没有这种机制,创始人之间还是会互相帮助,但是如果你就是这家基金的合伙人并能获得Carry分成,在帮助兄弟公司时自然会更用心。

Upside目前Goldman一个合伙人,他之前在First round capital做合伙人,先后投资过HotelTonight、Path、Threadflip等项目。第一期募集了3000万美元,第一年可能会投出8个项目,每个大概有30万美元。Goldman称他觉得小额早期投资更有意义,希望能在优秀创业者的非常早期帮到他们,哪怕那时候他们还没开始创业。对于投资方向,Upside没有特别的偏好。听起来同徐小平早期的个人投资风格还挺像的。

Upside的这种模式挺有新意的。除了上面说到的好处外,也有些可能的弊端,如果Upside投资过的公司如果互相之间利益连接很紧密,在寻找下一轮外部投资者时,容易因为利益纠纷而受阻;再比如,通过这种方式形成的创始人社群,果真能起到很好的合作效果么?

VC到了该变革的时候了,希望Upside的做法能推动更多有意思的新潮流。国内的VC朋友对此有什么看法,欢迎和我交流。leon#36kr.com

[36氪原创文章,作者: Leon]

 

关键字标签:合伙人玩法创业者基金天使

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